在大盘指数创10年新高的背景下，白酒板块终于迎来了普涨。
8月20日，白酒板块快速拉升，截至收盘，白酒（BK0896）报收2537.44，涨幅达2.5%。个股来看，酒鬼酒（000799.SZ）涨停，舍得酒业（600702.SH）涨幅高达8.4%，金种子酒（600199.SH）涨幅超过5%，水井坊（600779.SH）等多只个股涨幅超4%。其中，酒鬼酒两连板，舍得酒业连续两日涨幅超6%。
对此，酒业分析师蔡学飞对南都湾财社记者表示，个人认为，今日白酒板块快速拉升主要受三重利好共振：一是政策面强调系统清理消费领域限制性措施，释放政策宽松信号；二是中秋旺季临近，市场对消费复苏预期增强；三是半年报虽然有分歧，但是部分股票存在超跌，市场认为存在利空出尽机会，提振板块情绪。
政策面强调“系统清理消费领域限制性措施”
8月18日召开的国务院第九次全体会议，紧密衔接7月30日中共中央政治局会议部署，围绕“巩固拓展经济回升向好势头，努力完成全年经济社会发展目标任务”作出进一步安排。
“持续激发消费潜力”成为会议重点部署内容之一。会议明确提出，要系统清理消费领域限制性措施，加快培育壮大服务消费、新型消费等新增长点。有券商分析师分析指出，系统清理消费领域限制性措施，正是为了破除消费升级的“堵点”，让消费潜力充分释放。
酒业分析师分析认为上述政策提振了白酒板块的信心。南都湾财社记者注意到，在今年5月份，新修订后的《党政机关厉行节约反对浪费条例》正式印发，其中明确“工作餐不得提供高档菜肴，不得提供香烟，不上酒”。
在上述“禁酒令”新规出台后，白酒板块一路震荡下行，不少白酒个股在今年6月创下年内新低。有分析认为，白酒板块年内跌幅较高，估值处于近几年的低位，而中药、家电等消费细分领域在大盘指数冲高中连续反弹，折射出资金对“超跌+低估值”品种的偏好切换。
在此轮估值修复中，目前酒鬼酒两连板，舍得酒业已连续两个交易日涨幅超过6%。对此，蔡学飞表示：“酒鬼酒、舍得酒业等中小酒企涨幅领先，源于其市值基数较小、弹性大，且更易通过高性价比光瓶酒、跨界联名等新品策略快速激活市场情绪，叠加前期超跌后估值修复空间更大。”
据记者了解，舍得酒业旗下光瓶酒沱牌T68在市场上销量不错，一度冲进京东浓香型白酒热卖榜前十；而酒鬼酒与胖东来联名打造的白酒产品酒鬼·自由爱单品，据胖东来创始人预估，今年营收可能达到10亿元。
从龙虎榜单来看，8月20日，酒鬼酒现身机构榜单，在买入前五名中，机构席位占据多数，三个机构席位分别买入6105万、5964万以及4489万。
券商：白酒处于估值低位，头部酒企具备高股息特征
开源证券分析指出，市场已对白酒当前的困境有所预期，当前白酒呈现出市场预期低、估值低的特点，且筹码结构较好，头部酒企还具备高股息特征。从长期投资视角出发，白酒板块已具备长期投资价值。
南都湾财社记者注意到，近年来，贵州茅台（600519.SH）、五粮液（000858.SZ）等巨头都加大了分红力度。以五粮液为例，公司在去年10月份发布的《股东回报规划》中明确表示，计划在2024-2026年公司每年现金分红总额占当年归母净利润的比例不低于70%，且不低于200亿元（含税）；而实际分红中，公司2024年中期分红合计派发现金红利100亿元（含税），2024年年度分红合计派发现金红利123亿元（含税），也就是说2024年公司累计分红高达223亿元。
截至今日收盘，贵州茅台、五粮液等千亿市值巨头股价涨幅相对较小，贵州茅台报收1450元/股，涨幅0.83%，五粮液报收125.78元/股，涨幅1.1%，泸州老窖（000568.SZ）报收130.31元/股，涨幅3.09%。
从基本面来看，有券商分析师分析表示，白酒方面，行业承压调整 ，价格带龙头与区域龙头相对稳健。从短周期来看，目前行业仍处于主动去库存的磨底期。从需求端来看，政策短期形成一定冲击，但行业需求结构不同于上轮，后续随着宏观经济和居民消费信心的修复，有望进入修复态势。
也有券商研报分析认为，白酒行业正在快速筑底，龙头企业或把握当前时间段快速调整渠道结构，提升市场开拓能力。如若消费逐步转暖，本轮对渠道做了积极调整升级的龙头酒企有望享受更多发展机会。
采写：南都·湾财社记者 张海霞
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